الاخبار

رحلة عبر تطور جدول الأسهم الخاص بك بينما تقود شركتك الناشئة نحو النمو، سيكون هناك وثيقة ستصبح مألوفة جدًا لك، وهي جدول الأسهم أو جدول رأس المال. إنه ليس مجرد مجموعة من الأرقام - إنه قصة ديناميكية عن كيفية تطور الملكية والاستثمارات وقيمة الشركة مع توسع شركتك الناشئة. في هذا المقال، سنأخذك عبر المراحل الرئيسية لهذه الرحلة باستخدام مثال عملي. لفهم أكثر تفصيلاً، قمنا بإرفاق قالب جدول الأسهم لتستكشف الخطوات المذكورة في هذا المقال. بالإضافة إلى ذلك، يمكن مسح محتوى المعاملات من القالب واستخدامه لشركتك الناشئة الخاصة. مرحلة التأسيس: بناء الأساس في الأيام الأولى، تكون هيكلية الملكية لشركتك الناشئة بسيطة. يحصل المؤسسون على جميع الأسهم الأولية التي تمثل 100% من الشركة. عادةً ما تسمح لك المنطقة القضائية التي تدمج فيها شركتك الناشئة بتحديد العدد الإجمالي للأسهم. على سبيل المثال، إذا تم تأسيس الشركة مع 200,000 سهم وكان المؤسسون شركاء متساوين، يحصل كل منهما على 100,000 سهم. إجمالي الأسهم المصدرة: 200,000 الملكية: كل مؤسس يمتلك 50% من الشركة. الحساب بسيط: قسّم عدد الأسهم التي يمتلكها كل مؤسس على إجمالي الأسهم للحصول على نسبة ملكيتهم. ولكن تذكر، مع نمو شركتك الناشئة، ينمو "الفطيرة" أيضًا. الجولة التمويلية الأولى: أول شريحة من الفطيرة الآن، دعنا نأتي بأول مستثمر. نتيجة للجولة التمويلية الأولى، يدخل رأس مال جديد إلى الشركة، مما يتطلب إنشاء أسهم جديدة. لنفترض أن مستثمرًا مساهمًا يساهم بمبلغ 50,000 دولار بتقييم قبل التمويل يبلغ 1,200,000 دولار. كيف تحدد عدد الأسهم التي سيتم إصدارها؟ سعر السهم الحالي: تقييم ما قبل التمويل / العدد الإجمالي للأسهم = 6 دولارات عدد الأسهم المصدرة: الاستثمار الجديد / سعر السهم = 8,333 سهم إجمالي الأسهم بعد الاستثمار: 208,333 سهم لا يزال المؤسسون يمتلكون 200,000 سهم، لكن العدد الإجمالي للأسهم زاد، مما يؤدي إلى انخفاض نسبة ملكيتهم - هذا هو التخفيف. (ملاحظة عن التخفيف: يُنظر إليه أحيانًا على أنه شيء سلبي لأن نسبتك تنخفض. لكن أخبر نفسك أنه بالتوازي مع انخفاض نسبتك، زادت رأس مالك، لذا من الناحية الرياضية، لديك نفس القيمة التي كنت تملكها من قبل... التخفيف ليس في حد ذاته شيئًا سيئًا.) الجولة التمويلية الثانية: شريحة أكبر للجميع مع انضمام المزيد من المستثمرين، يستمر التخفيف. في الجولة التمويلية الثانية، يضيف مستثمر قائم 3,000 دولار مقابل 500 سهم أخرى (كان يرغب في الحفاظ على نفس النسبة، لذلك كان عليه أن يساهم بحصته في الجولة ليكتتب في الأسهم الضرورية للحفاظ على النسبة)، ويساهم مستثمر جديد بمبلغ 72,000 دولار. عدد الأسهم المصدرة الجديدة: 12,500 إجمالي الأسهم بعد الاستثمار: 220,833 سهم مع كل جولة جديدة من الاستثمار، تنخفض نسبة ملكية المؤسسين. ومع ذلك، فإن حقن رأس المال يزيد من قيمة الشركة الإجمالية، مما يجعل هذا التبادل مجديًا، كما أوضحنا سابقًا. تمويل SAFE في هذه المرحلة، تتلقى الشركة الناشئة تمويلاً دون إصدار أسهم فورية. بدلاً من ذلك، يحصل المستثمر على حق في الحصول على الأسهم في المستقبل، والذي يحدث في الجولة التمويلية التالية، مثل السلسلة A. على سبيل المثال، يساهم المستثمر أ بمبلغ 400,000 دولار عبر تمويل SAFE بتقييم سقف يبلغ 10 ملايين دولار، بدون خصم. سعر التحويل: 10 ملايين دولار / 220,333 سهم = 45.39 دولار للسهم الأسهم النظرية المحجوزة لمستثمر SAFE: 400,000 دولار / 45.39 دولار = 8,813 سهم لاحظ أن هذه الأسهم تُسمى "أسهم نظرية" لأنه ليس من المؤكد أن SAFE سيتحول عند سقفه. يتحول SAFE إما عند سقفه أو عند تقييم الجولة التمويلية التالية، أيهما أقل. نفترض سيناريو جيد حيث يكون تقييم الجولة التمويلية التالية أعلى من السقف، لذا يمكننا حساب حصة المستثمر النظرية في SAFE، كما لو أن التحويل قد حدث. هذا تمرين أكاديمي مع ذلك، لأن عندما يتحول SAFE، يكون ذلك لأن هناك رأس مال جديد دخل الشركة في شكل أسهم، مما يؤثر على النسبة النظرية لمستثمر SAFE قبل التحويل. الجولة التمويلية A: القفزة الكبيرة في الجولة التمويلية A، يستثمر المستثمر ب 800,000 دولار بتقييم قبل التمويل يبلغ 13 مليون دولار. سعر السهم في الجولة A: 13 مليون دولار / 220,333 سهم = 59 دولار للسهم عدد الأسهم المصدرة: 84,936 إجمالي الأسهم بعد الاستثمار: أسهم المؤسسين + أسهم المستثمرين المساهمين + أسهم المستثمر في SAFE التي تم تحويلها الآن + أسهم المستثمر في الجولة A = 314,603 سهم مع جولات كبيرة مثل الجولة A، يصبح تأثير التخفيف أكثر وضوحًا. شريحة المؤسسين من الفطيرة تتقلص، ولكن قيمة أسهمهم تزداد مع نمو تقييم الشركة مع كل جولة استثمارية. بشكل عام، في جولات كبيرة مثل الجولة A، يجب أن يتوقع المؤسسون تخفيفًا بحوالي 20% مقابل ما يكفي من الأموال لخلق قيمة كبيرة. الختام: الحفاظ على جدول أسهم دقيق تاريخيًا في جميع الأوقات (الذي يُظهر جميع الخطوات في جولات التمويل السابقة والحالية) وفهم كل خطوة في جدول أسهمك هو أمر بالغ الأهمية. يتوقع المستثمرون المحتملون أن تكون لديك هذه المعلومات، وأن تكون قادرًا على شرحها. هناك أدوات مثل Carta لمساعدتك في الحفاظ على جدول أسهم دقيق. ولكن في البداية، كل ما تحتاجه هو قالب Excel مثل هذا. وتذكر، مع زيادة رأس المال، إيجاد التوازن الصحيح بين التخفيف وزيادة قيمة الشركة هو المفتاح. تذكر أن الهدف هو نمو "الفطيرة" بحيث تكون حتى الشريحة الأصغر منها تستحق الكثير أكثر.

قوة مستقبل الشرق الأوسط وشمال إفريقيا: الدور الأساسي للابتكار في العمل المناخي تتواجد منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا في مفترق طرق في المعركة العالمية ضد تغير المناخ. مع تفاقم التهديدات المناخية، مثل ارتفاع درجات الحرارة وتناقص الموارد المائية، تواجه المنطقة تحديات فريدة وفرصاً متميزة. يعتقد ألكسندر ويدمر، الشريك العام في Rasmal Ventures، أن الحل يكمن في كلمة قوية واحدة: الابتكار. في ظل واقع لم يعد فيه الاستدامة خياراً، لا يمكن لجهود منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا في مكافحة تغير المناخ أن تنجح إلا من خلال الاستثمار الاستراتيجي في التكنولوجيا المتقدمة. في هذا المقتطف من تقرير BLJ MENA Tech 2024 الصادر عن BLJ Worldwide، يشارك ألكسندر رؤيته حول كيفية استفادة منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا من قوة التكنولوجيا المبتكرة لتحقيق مستقبل أكثر خضرة ومرونة. من الطاقة المتجددة إلى التقدم الرائد في التقاط الكربون، فإن المنطقة على استعداد لتكون رائدة إذا استطاعت الالتزام باستثمارات جريئة وتفكيرية. اكتشف كيف يمكن لمنطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا تحويل تحدياتها البيئية إلى فرص من خلال احتضان التقنيات التي ستحدد مستقبلنا.

جاهزية الاستثمار: نظرة خلف الستار هل تساءلت يومًا ما الذي يتطلبه حقًا لجذب انتباه المستثمرين؟ في رأس مال فينتشرز، نحن نعرف من خلف الكواليس أن "جاهزية الاستثمار" تتجاوز مجرد امتلاك فكرة رائعة. الأمر يتعلق بفهم ما إذا كنت بحاجة فعلًا إلى المستثمرين، واختيار الهيكل المناسب للصفقة، وإتقان فن العلاقات مع المستثمرين. تُظهر تجربتنا أن التحضير هو المفتاح. هل تريد معرفة أفضل طريقة لتمويل شركتك الناشئة؟ ربما يكون من خلال رأس المال الاستثماري، ولكن فقط إذا كنت مستعدًا للتحديات المحتملة والتخفيف من الحصة. ولا ننسى أهمية التواصل الواضح - سواء كان ذلك في عرضك التقديمي أو في التقارير المستمرة، فإن الشفافية تبني الثقة. لقد قمنا بإعداد دليل شامل يسحب الستار عما يعنيه حقًا أن تكون جاهزًا للاستثمار. هل أنت مستعد للتعمق أكثر؟ قم بتنزيل دليلنا الكامل واحصل على جميع التفاصيل التي تحتاجها للنجاح!

يُحظر النشر قبل منتصف ليل الأحد، الموافق 9 يونيو 2024   راسمال فنتشرز تُطلق صندوقًا رياديًا جديدًا لرأس المال الجريء في قطر للمنطقة سيُدير أعضاء الفريق الذين كانوا وراء إطلاق "كريم" الصندوق الذي يستهدف الشركات التكنولوجية الناشئة ذات الأداء المُميز   الدوحة، قطر، 9 يونيو 2024: أعلنت راسمال فنتشرز، أول شركة قطرية مستقلة لرأس المال الجريء تأسست في عام 2023، اليوم، عن إطلاق أول صندوق محلي لرأس المال الجريء تحت اسم "راسمال للابتكار – 1 ذ.م.م." وسيُدير هذا الصندوق الجديد، وهو الأول من نوعه في قطر، فريق عمل مخضرم من خبراء راسمال فنتشرز ممن سبق لهم إدارة أكثر من 100 مشروع للشركة شملت العديد من عمليات التخارج الناجحة. تهدف هذه المبادرة الريادية إلى جمع مبلغ 100 مليون دولار أمريكي من الالتزامات الاستثمارية. وعند الإغلاق الأولي لأكثر من 30 مليون دولار، سيضم الصندوق مستثمرًا مؤسسيًا، وشركات، ومكاتب عائلية، وأفراد أثرياء في قطر وحول العالم. وصندوق راسمال للابتكار ذ.م.م هو كيان مقره في دولة قطر، ومُسجل للعمل تحت مظلة هيئة تنظيم مركز قطر للمال.    ويستهدف الصندوق الاستثمار في الشركات التكنولوجية الناشئة ذات الأداء العالي في قطر ومنطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، بالإضافة إلى الشركات العالمية التي ما تزال في المراحل التأسيسية الأولى، على غرار مرحلة ما قبل التأسيس، ومرحلة الاستثمار الأولى A ومرحلة الاستثمار الثانية B. وبالرغم من أن الصندوق سيستكشف كافة القطاعات التكنولوجية بشكل محايد، إلا أنه سيهتم بشكل رئيسي في تكنولوجيا المناخ والطاقة، والتكنولوجيا المالية، ولوجستيات سلاسل التوريد، وبرمجيات خدمة B2B وSaaS والذكاء الاصطناعي. ويتسق إطلاق "راسمال للابتكار – 1 ذ.م.م." مع استراتيجية التنمية الوطنية الثالثة للدولة، التي تهدف إلى المُساهمة في إنشاء بيئة تكنولوجية مزدهرة تدعمها إمكانية الوصول السهل لفرص الاستثمار والتمويل. ويستفيد الصندوق من وجود فريق عمل مخضرم يضم السادة ألكسندر فيدمر وأنجوس باترسون، اللذين كانا سابقًا شركاء في "آيريس كابيتال" و"إس تي سي فنتشرز"، وهو صندوق إقليمي في دول مجلس التعاون الخليجي كان أول مستثمر مؤسسي في "كريم"، من بين استثمارات ناجحة أخرى. ويتمتع فيدمر وباترسون بخبرة فردية تفوق 20 عامًا في مجال رأس المال الجريء، بالإضافة إلى خبرة أكثر من 10 سنوات في المجال نفسه بمنطقة دول مجلس التعاون الخليجي. كما يضم الفريق الدكتورة شيخة الجابر، المؤسس المشارك ل"دوحة تيك أنجلز" والتي سبق لها أن شغلت مناصب قيادية في "أوريدو" و"كهرماء"، والسيدة سمية بن بية، التي تتمتع بخبرة واسعة في مجال رأس المال الجريء، والاستثمار، وريادة الأعمال، في وادي السيليكون، وأوروبا، وشمال إفريقيا. وحول الإطلاق، قال السيد فيدمر، الذي يتمتع بخبرة واسعة في مجال توفير المشورة لرواد الأعمال والمؤسسات الاستثمارية في بيئة الشركات الناشئة المزدهرة في قطر خلال السنوات الأربع الماضية: "لقد ساعدنا على بناء أكبر وأنجح شركة يونيكورن في المنطقة، فضلاً عن العديد من الشركات الناجحة الأخرى في أوروبا، وسنكرر ذلك مع راسمال فنتشرز. بصفتها كيانًا تجاريًا خاصًا، فقد اختارت راسمال فنتشرز قطر كموقع استراتيجي لإطلاق الصندوق، كمنصة انطلاق في المنطقة. لا شك أن العمل في رأس المال الجريء هو أفضل مهنة في العالم، لأنه يُمكّن المبتكرين الطموحين وشركاتهم الرائعة". وأشاد بنك قطر للتنمية، الذي لطالما تبنى اقتصاد رأس المال الجريء في الدولة، بإطلاق الصندوق. وفي هذا الصدد، قال السيد عبدالرحمن السويدي، الرئيس التنفيذي لبنك قطر للتنمية: "يُعد بروز دولة قطر كمركز رئيسي لرأس المال الجريء في قطاع الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المتطورة أمرًا واعدًا للغاية. ويفخر بنك قطر للتنمية بأداء دور رئيسي في إنشاء بيئة صلبة لرأس المال الجريء، والتي تُحفزها قيادات مستقلة في القطاع الخاص. ويتسق ذلك مع استراتيجية التنمية الوطنية لدينا، التي تسعى لتزويد القطاع الخاص بالقدرة على دفع عجلة النمو والابتكار".   يُمكن للشركات التكنولوجية والمستثمرين الراغبين بمعرفة المزيد حول "راسمال للابتكار – 1 ذ.م.م." الحصول على المزيد من المعلومات عبر: https://rasmalventures.com/ انتهى     لأي استفسارات إعلامية، يُرجى التواصل مع: aimij@bljworldwide.com وgillianc@bljworldwide.com   نبذة عن راسمال فنتشرز: راسمال فنتشرز هي أول شركة قطرية مستقلة لإدارة صناديق رأس المال الجريء، تأسست عام 2023 تحت مظلة مركز قطر للمال. يقود الشركة فريق مخضرم من أخصائيي رأس المال الجريء، يبلغ مجموع سنوات خبراتهم أكثر من 70 عامًا. وتهدف الشركة إلى أن تؤدي دورًا فاعلاً في بيئة الشركات الناشئة والابتكارية المزدهرة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا. ويضم الفريق المؤسس للشركة السادة ألكسندر فيدمر وأنجوس باترسون، اللذين كانا شركاء سابقًا في "آيريس كابيتال" و"إس تي سي فنتشرز"، وهو صندوق إقليمي في دول مجلس التعاون الخليجي كان أول مستثمر مؤسسي في "كريم"، من بين استثمارات ناجحة أخرى. ويتمتع فيدمر وباترسون بخبرة فردية تفوق 20 عامًا في مجال رأس المال الجريء، بالإضافة إلى خبرة أكثر من 10 سنوات في المجال نفسه بمنطقة دول مجلس التعاون الخليجي. كما يضم الفريق الدكتورة شيخة الجابر، المؤسس المشارك ل"دوحة تيك أنجلز" والتي سبق لها أن شغلت مناصب قيادية في "أوريدو" و"كهرماء"، والسيدة سمية بن البية دريدج، التي تتمتع بخبرة واسعة في مجال رأس المال الجريء، والاستثمار، وريادة الأعمال، في وادي السيليكون، وأوروبا، وشمال إفريقيا. ويتمتع فريق إدارة الصندوق بخبرة عملية واسعة، ثمرة عملهم في الأسواق المضطربة والمزدهرة على حدّ سواء خلال مسيرتهم المهنية كأخصائيين في مجال رأس المال الجريء، مما يوفر لهم المعرفة الضرورية لقيادة العمليات الاستثمارية ودعم المؤسسين في أصعب الظروف الاقتصادية. ويهدف التخطيط الاستراتيجي للشركة إلى ضمان الحفاظ على مسار تصاعدي لنمو شركات المحفظة، بالتوازي مع الجهوزية التامة للخروج المحتمل من أي استثمار في بداياته، وذلك مع تواجد مدير خروج أول يتمتع بعشرين عامًا من الخبرة في مجال الاندماج والاستحواذ. وقد أطلقت راسمال فنتشرز أول صندوق ابتكاري لها في عام 2024 تحت مُسمى "راسمال للابتكار – 1 ذ.م.م.          

  إطلاق "راسمال فنتشرز": أول شركة مستقلة في قطر لإدارة صناديق رأس المال الاستثماري   الدوحة، قطر- 21 يونيو 2023: أعلنت شركة "راسمال فنتشرز"، أول شركة مستقلة في قطر لإدارة صناديق الاستثمار الجريء، عن انطلاق نشاطها بشكل رسمي تحت مظلة مركز قطر للمال، بعد حصولها على رخصة تقديم الخدمات الاستشارية وإدارة الصناديق الاستثمارية المعفاة المسجلة في المركز. وتسعى الشركة الجديدة لأن تكون طرفًا مؤثراً في منظومة الابتكار والشركات الناشئة المزدهرة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، حيث ستعمل في مجال إدارة رأس المال الاستثماري الجرئ، كما ستطلق صندوقاً خاصاً بها يحمل اسم "راسمال للابتكار1". وبحرصها على العمل تحت مظلة مركز قطر للمال، تثبت شركة "راسمال فنتشرز" التزامها بتوفير منصة استثمارية شفافة وآمنة للمستثمرين القطريين والإقليمين على حدٍ سواء. كما تستفيد، في الوقت نفسه، من الإطار التنظيمي والتشريعي الذي يوفره المركز، والتسهيلات التي يقدمها للصناديق الاستثمارية المهنية المعفاة، وهي صناديق صديقة لرأس المال الاستثماري، تخضع للوائح مبسطة. وتتولى قيادة الشركة الجديدة مجموعة مكونة من خمسة خبراء متخصصين في رأس المال الاستثماري، يتمتعون بخبرات طويلة في أسواق المنطقة. ويضم الفريق المؤسس لشركة "راسمال فينتشرز" كل من ألكسندر فيدمر وأنجوس باترسون، اللذين يتمتعان بخبرات تزيد على 20 عاماً في رأس المال الاستثماري، من بينها 10 سنوات في دول مجلس التعاون الخليجي. كما كانا شريكان لسنوات طويلة فيIris Capital ، وعضوان في صندوق إقليمي بدول مجلس التعاون الخليجي الذي كان أول مستثمر مؤسسي في "كريم"، وغيرها من الاستثمارات الناجحة. كما يضم الفريق التأسيسي الدكتورة شيخة الجابر، المؤسس المشارك لـ "دوحة تك أنجلز" (Doha Tech Angels) مع مناصب قيادية  في Ooredoo وكهرماء؛ ومارك بورلاند، مدير الأصول السابق في شركة قطر للطاقة، ومستشار عمليات الاندماج والاستحواذ في شركة برايس ووترهاوس كوبرز. ويضم الفريق أيضاً سمية بن البية، وهي متخصصة في رأس المال الاستثماري، وتعمل في مجال الشركات الناشئة وريادة الأعمال في وادي السيليكون وأوروبا وشمال أفريقيا. وبهذه المناسبة، صرَّحت الدكتورة شيخة الجابر، الشريك المؤسس في "راسمال فنتشرز، قائلةً": "شهدت منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا تطوراً ديناميكياً ومتسارعاً لأنشطة رأس المال الاستثماري في السنوات الأخيرة. فقد بلغ حجم التمويل في المنطقة خلال عام 2022 وحده نحو 3.2 مليار دولار، مع تسجيل 627 صفقة تحقيق زيادة ملحوظة في عمليات التخارج من السوق، حسبما يشير تقرير صادر عن MAGNiTT. لذلك، وجدنا أنها اللحظة المناسبة لأن نحجز موطئ قدم لنا في سوق مزدهر، وضمن بيئة عمل منظمة. فنحن نؤمن بأن التوقعات الاقتصادية المستقرة لقطر، والبنية التحتية المنظمة التي يوفرها مركز قطر للمال سيساهمان في جذب المستثمرين المحليين والدوليين".= ويحظى "صندوق راسمال للابتكار 1" الذي ستطلقه الشركة بدعم من مؤسسات ومستثمرين بارزين في القطاع الخاص، حيث يتعاون القائمون على "راسمال فينتشرز" مع هيئة تنظيم مركز قطر للمال لتلبية جميع متطلبات إدراج الصندوق، وسط توقعات بالإعلان عن الإقفال الأول خلال الربع الرابع من عام 2023. وتهدف الشركة لأن يجمع الصندوق نحو 100 مليون دولار، ما سيشكل نحو 25 استثماراً في أسهم الشركات القطرية الناشئة، والشركات الساعية إلى توسيع نطاق أعمالها. كما سيوفر إمكانيات نمو قوية وفرصاً للاستثمار التكنولوجي في المنطقة وعدد من الدول المختارة حول العالم، مع التركيز بشكل خاص على الشركات في مراحل التأسيس الأولى، وخاصة جولة ما قبل التأسيسpre-series A  وجولة الاستثمار الأولى "السلسلة أ" (Series A)، وجولة الاستثمار الثانية "السلسلة ب" (Series B). وسوف يستهدف الصندوق الاستثماري الجديد الشركات التي تظهر أداءً متميزاً في القطاع التكنولوجي الذي يشهد نمواً متسارعاً. كما سيتبنى نهجاً تقنياً موحداً تجاه جميع القطاعات، مع التركيز على مجالات أساسية مثل تكنولوجيا الطاقة والمناخ، ولوجستيات إدارة سلاسل التوريد، والتكنولوجيا المالية، والشركات التي تقدم البرمجيات كخدمة ( (B2B Saasوالذكاء الاصطناعي، وهي قطاعات تم تحديدها تقديراً لأهميتها الاستراتيجية لدولة قطر، وإمكانات النمو الواعدة التي تحملها في المنطقة. ويمثل تأسيس شركة "راسمال فنتشرز" علامة فارقة في الجهود التي تبذلها دولة قطر في سبيل تعزيز بيئة الابتكار المتنامية، خاصة مع بروز منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا كوجهة رائدة لرأس المال الاستثماري، وهي وجهة تتسم بروح ريادية متنامية، وتوسع رقمي كبير، مع دعم حكومي متزايد لللابتكار والشركات الناشئة. لمزيد من المعلومات حول إطلاق "راسمال فينتشرز"، يرجى زيارة   http://rasmalventures.com/ -انتهى-